Vencedores e perdedores do mercado enquanto Trump garante uma vitória histórica

Donald Trump está de volta à Casa Branca como o 47º Presidente dos EUA, tornando-o o primeiro a cumprir dois mandatos não consecutivos desde Grover Cleveland, no final do século XIX, com implicações de longo alcance para a economia e os mercados globais.

O seu partido Republicano detém agora ambas as câmaras do Congresso, o que lhe confere um mandato forte para fazer avançar a sua agenda política, que se centra em impostos baixos sobre as empresas e os trabalhadores ricos, tarifas elevadas sobre as importações e reduções nas despesas do governo.

Trump chamou-lhe um “mandato poderoso e sem precedentes” no seu primeiro discurso na quarta-feira.

No entanto, um aspecto fundamental da sua agenda também inclui tarifas significativamente mais elevadas – até 60% sobre as importações chinesas e 10% sobre outros bens – uma medida que poderá remodelar a dinâmica do comércio dos EUA.

Na política externa, a posição de Trump poderá levar a uma redução do apoio financeiro e militar à Ucrânia, um afastamento da abordagem da administração Biden, ao mesmo tempo que reafirma um forte apoio a Israel.

Os mercados bolsistas globais reagiram positivamente à vitória de Trump, com os investidores aliviados pela perspectiva de evitarem impostos mais elevados sob uma administração Harris. O dólar fortaleceu-se face a outras moedas, uma vez que os analistas antecipam pressões inflacionistas e uma posição potencialmente mais restritiva por parte da Reserva Federal.

À medida que os investidores se adaptam a este novo cenário político, vários vencedores e perdedores importantes estão a emergir nos mercados globais.

Cinco vencedores do mercado enquanto Trump se torna o 47º presidente dos EUA

1. Ações de pequena capitalização o Russel 2000 o índice, que acompanha as empresas de pequena capitalização dos EUA, subiu mais de 6% nas primeiras negociações europeias, perto de máximos recordes e marcando o maior ganho diário em dois anos. Espera-se que a postura protecionista de Trump beneficie os produtores nacionais, uma vez que tarifas mais elevadas sobre as importações aumentam os custos para os concorrentes estrangeiros, dando uma vantagem competitiva às empresas de pequena capitalização nos Estados Unidos.

2. Ativos russos Os mercados apostam no potencial alívio das sanções dos EUA à Rússia, empurrando o Bolsa de Valores de Moscou (MOEX) subiu 3,3%, superando seus pares europeus. A gigante energética russa Gazprom registou um aumento de 4%, enquanto o Sberbank, uma importante instituição financeira russa, subiu mais de 3%.

3. Tesla As ações da Tesla subiram 4% nas negociações de pré-mercado, já que a empresa parece preparada para se beneficiar do impulso renovado de Trump por tarifas mais altas sobre veículos elétricos chineses e europeus. O CEO da Tesla, Elon Musk, um apoiante vocal de Trump, foi reconhecido no discurso de vitória de Trump, aumentando as expectativas de que a Tesla poderia ser protegida da concorrência internacional sob uma administração mais proteccionista dos EUA.

4. Bitcoin O apoio de Trump à desregulamentação dos mercados financeiros, incluindo as criptomoedas, fez com que o Bitcoin subisse quase 8% durante a noite, atingindo um novo máximo de 75.000 dólares (69.000 euros). No final de outubro, Trump declarou sua intenção de acabar com a “guerra de Kamala às criptomoedas”, indicando um ambiente regulatório mais favorável para os ativos digitais sob sua administração.

5. Bancos dos Estados Unidos Os principais bancos dos EUA, incluindo Wells Fargo, Citigroup e Bank of America, subiram cerca de 8% nas negociações pré-mercado. Com a expectativa de que as políticas de Trump aumentem os rendimentos comerciais e alarguem as margens de juros, os bancos de Wall Street antecipam fortes perspectivas de lucro. JPMorgan e Morgan Stanley também registraram ganhos de cerca de 7% cada.

Cinco perdedores no mercado enquanto Trump garante as eleições nos EUA

1. Armazenamento de energia verde Os stocks de energias renováveis ​​sofreram um impacto significativo, uma vez que se espera que as políticas de Trump reduzam os subsídios para iniciativas verdes. As ações da First Solar caíram 12%, enquanto a Enphase Energy e a NextEra Energy caíram 10% e 8%, respetivamente, refletindo as preocupações do mercado sobre a redução do apoio federal ao setor.
2. Ações chinesas Os exportadores chineses enfrentam tarifas mais elevadas dos EUA no âmbito das políticas comerciais protecionistas de Trump, com uma tarifa potencial de 60% sobre produtos importados da China. Como resultado, o índice Hang Seng de Hong Kong caiu 2,6% e a BYD, maior fabricante de veículos elétricos da China, viu as suas ações caírem 3,6%.
3. Euro Os economistas esperam que o dólar se fortaleça, uma vez que as políticas de Trump poderão alimentar a inflação, levando a Reserva Federal a adoptar uma política monetária mais restritiva. O euro caiu 1,7% na quarta-feira, marcando a queda mais acentuada num dia desde a liquidação da Covid-19 em março de 2020, à medida que os investidores se voltavam para o dólar em busca de segurança.
4. Tesouros dos EUA Os planos fiscais da administração Trump deverão aumentar a dívida nacional dos EUA em 7,75 biliões de dólares (7,1 biliões de euros) até 2035, empurrando o rácio dívida/PIB para 143%, de acordo com o Comité para um Orçamento Federal Responsável. Na quarta-feira, os rendimentos dos títulos do Tesouro a 10 anos subiram mais de 10 pontos base, para quase 4,5%, reflectindo o aumento das necessidades de financiamento e a consequente pressão descendente sobre os valores dos activos do Tesouro.
5. Fabricantes de automóveis alemães As expectativas de tarifas mais elevadas dos EUA sobre carros importados pesaram fortemente sobre as montadoras alemãs. Porsche, BMW, Mercedes e Volkswagen viram as ações cair 6,5%, 6,4%, 5% e 4,9%, respetivamente, entre receios de que as políticas comerciais de Trump pudessem reduzir ainda mais os lucros num mercado que já é um desafio para os fabricantes de automóveis europeus.